Grille de lecture

Red flags d'une Tech Due Diligence PE

Six signaux récurrents en audit technique pré-acquisition — niveau général, connu du métier de la TDD. Chaque mandat révèle des variantes propres à la cible ; cette liste est un point de départ, pas une méthodologie exhaustive.

1. Key Man Risk — dépendance critique à un ou deux profils techniques fondateurs, sans documentation ni plan de transfert de connaissance.
2. Dette technique non chiffrée — architecture non documentée, absence de tests automatisés, refonte nécessaire mais absente du plan financier présenté aux investisseurs.
3. Capex non provisionné — coûts de refonte ou de montée en charge non intégrés à la valorisation — l'écart se négocie au prix d'acquisition, pas après signature.
4. Contrats éditeurs et cloud léonins — clauses de sortie défavorables, verrouillage fournisseur (vendor lock-in), portabilité des données non garantie.
5. Scalabilité non testée — hypothèses de croissance du plan d'affaires non validées par des tests de charge réels sur l'architecture existante.
6. Licences tierces non auditées — composants open source ou commerciaux intégrés sans vérification de conformité ni inventaire à jour.

Cette liste accompagne un mandat de Tech Due Diligence ; elle ne remplace pas l'audit lui-même, qui révèle les signaux propres à chaque cible.